2023-05-10 14:56:27
自2015年以来，网络贷款行业持续升温，恒生电子、中保、蚂蚁金服联合成立了P2P平台网络；九定投资也深入互联网金融；几个P2P平台完成了C轮融资；数十家上市公司在P2P网络贷款中具有不同程度；截至6月底，行业贷款余额突破200亿元。随着行业的快速发展，行业重组的速度也在增加。截至6月底，今年上半年增加了419个问题，作者提醒投资者特别注意下半年的风险。
，欺诈平台违约运行成本过低。
自2014年以来，，但尚未出台。虽然笔者认为规制政策除了能够抑制明显在市场上的企业外，还对投资者损失的恢复几乎没有影响，除非特殊的互联网金融案例渠道开放。，越来越多的违法者瞄准了这个行业，在收到几十万资金后，不到一个月的时间就会损失越来越多的平台。显而易见的是，这种平台正处于该行的开始阶段，即进行欺诈的目的。本发明用于犯罪,成本低廉,网络贷款的域名非常粗糙和便宜,淘宝购物平台的平台代码为数千美元,服务器云服务器的价格较低,注册公司的成本较低,不需要办公空间和其他办公人员,风险很小,只要在账户中记录有万元的资金，就不会丢失，涉及到成千上万的金融诈骗案件的财务欺诈行为并不引起太多的关注，网站关闭，电话没有连接，基本没有人可以联系。这样的环境还导致越来越多的平台被添加到"去打军队的军队"中。如果这种工业环境没有改变，那么欺诈平台的下半年只会更小。
投资者的定期转移”资金、流动性风险或早期爆发
“投资人资金周期性转移”是笔者根据行业现象自己创的一句话，读起来可能有些拗口。其实很好理解，就以往几年网贷行业的发展来看，每到下半年，投资人的资金流向会有明显的变化，会由一些收益较高，项目风险较高，实力较弱，成立时间较短的平台转向收益偏低，项目风险较低，实力背景强大(有风投，上市，国资，银行基因)，成立时间较长的平台。这样一种现象源于前两年网贷行业每到下半年必然爆发的“倒闭潮”，“倒闭潮”发生的原因是多方面的。投资时间较长的投资人已经发现了这一规律，笔者向认识的几位投资人了解得知，下半年的投资都会相对比较稳健，相对于上半年比较注重收益的投资方向，下半年更偏向于资金安全。上半年一部分资金在成立时间不长，但是年化收益在18%左右的平台，而到了下半年，他们的资金会慢慢回到那些收益率在13%左右但是实力背景强大的平台。那么这就会导致一些没有背书的新成立的平台资金受到影响。满标速度会明显变缓，以及可能会发生一系列连锁反应，如果有拆标行为的平台资金量不够的话，一旦发生资金大量流出的情况，很容易就会提现困难，进而引发投资人恐慌，资金流出现象更加严重，“蝴蝶效应”会愈发明显。
部分“老平台”或运营困难
通过对2015年上半年困难平台的研究，笔者发现了一些发展趋势。建立了两三年的“旧平台”也越来越难操作。
2013年1月份上线的山东平台XX贷，在2015年1月份发布限制提现的公告。平台数据显示注册人数已过万，待收资金过2亿。在接触网贷行业时间较长的投资人心里，算是山东的“老平台”了。谁知在刚运营满两年的时候平台却出了问题。
2010年10月份上线的XX在线，在2015年2月份发布限制提现的公告，待收本息超过9亿元，虽说跟平台自融资金链周转困难有关系，不过即使是成立四年多的平台，也会遇到突发风险导致运营困难。
2012年10月，2012年6月发布的XX贷款公布了这一限制，平台数据显示，注册号码接近16万，运营两年半的平台突然受到限制，许多投资者因此脱身。我私下也知道，有很多投资者曾经在这个平台上，认为平台还在频谱上，资金流向上，项目信息仍然比较透明，而且操作也比较困难。
这些成立时间较长的“老平台”运营困难，也说明了不少的问题，这些问题可能是很多成立两三年的平台都存在的。除了自融，拆标这些明显不合规的手法之外，最致命的还是投资人无法察觉到的逾期坏账所造成的窟窿。多数平台经过两三年的发展，确实累计不少的成交量，不过在十几亿的成交量背后，不知隐藏了多少的坏账窟窿，而前期平台没有很高的盈利模式的情况下，部分平台很可能就会拿投资人的投资资金去弥补坏账所造成的资金空缺。一旦后期没有足够利润将这部分资金替换，待行业资金短缺时，就很容易出问题。
过去，再加上我们的经验，今年下半年刷卡的速度将会加快，今年每年有可能会有数千个网上借贷平台倒闭。投资者应注意风险防范。