2023-05-10 14:56:27
每日经济新闻(博客,微博)记者 李娜“基金定投20年，你将成为百万富翁！”看到这样的口号，你是不是心动了？理财不二牛想说：“童话里的故事都是骗人的！”
说到基金定投，投资者一般会有以下几个方面的疑问：Why（为什么）、When（何时）、What（定投什么）和How（怎么做）。
理财不二牛今天为大家端上了精心烹制的大餐——基金定投神器！仔细看完后，相信你不再为何时开始定投而烦恼，你不会因为挑错定投品种而懊悔；你可以轻松选择最佳的定投方式；基金定投将真正成为懒人投资！
在基金定投神器正式登场前，理财不二牛还是先简单谈谈用基金定投来干什么。
敲下“基金定投”这个词，度娘瞬间就给出了966万个信息。最扯眼球的莫过于“基金定投，百万富翁们的生产线”。
理财不二牛还清晰地记得，早些年曾在某大型银行的宣传资料上看到过这样的介绍：每月定投1000元，17年实现百万富翁梦。
看到这样的口号，你的眼睛也突突直跳吗？这样的宣传口号靠谱吗？先来问两个简单问题：1、历史重演的概率有多大？2、精准复制定投时点的几率有多高？
理财不二牛想说的是，模拟数据不具有参考性，不要被其外表所迷惑。天上不会无缘无故掉馅饼儿，更何况还恰巧砸中你！真要有这运气，可以直接买彩票，早成就百万富翁了，不用苦等近20年。
那么，基金定投的目的是什么？
其实，定投还是能干不少事儿的，比如：
来一场说走就走的旅行
孩子教育费的小助手
退休养老金的后备军
战胜通货膨胀……
上证指数3000点，能不能做定投？理财不二牛发现，关心这个问题的投资者不少。此外还有：现在做基金定投会不会亏损呢？如果亏损，什么时候才会回本呢？
都说基金定投是懒人投资神器，基金定投需要选择进场时机吗？
不得不说，基金定投这种方法就是解决买的时机问题，通过逐步分批买入基金的手法，从而摊薄购买基金的成本，获取收益。
先看一个简单的例子。假设你在2007年上证指数6000点高位开始定投基金，且定投的并不是近两年热门的主打小盘指数的基金，而是代表传统蓝筹股的沪深300。
先来看一组模拟数据，从2007年11月起，每月1日定投1000元嘉实沪深300(160706,基金吧)基金。
要知道2007年10月16日，上证指数创下历史高点6124点，随即暴跌至2008年触底时的1664点。2008年，偏股型公募基金当年被腰斩的无数。
通过基金定投，你觉得多长时间能不亏损？
理财不二牛最终发现，截至2009年6月1日，定投共计20个月，定投总金额为20000元，账面总资产为20208.67元，收益率为1.04%。这也意味着坚持定投20个月，已扭亏为盈。如果当初选择的是一次性买入，截至2009年5月27日，账面总资产为10172.66元，亏损49.14%。也就是说当你坚持定投20个月时，定投已扭亏为盈，而一次性购买仍处于亏损阶段。
看到上述数据，理财不二牛想说的是：一次次地分批买入，定投的方式修正了基金购买的不利时机。
也许，不少投资者都在纠结未来的沪深A股市场是上涨还是下跌，是应该在股市上涨阶段，还是震荡阶段，又或是下跌阶段进场呢？
各种市场都有利弊——在市场下跌阶段，基金定投账面出现亏损，也给了投资者以更低成本购买基金，甚至底部加仓的机会；而选择在上涨阶段进入市场，也许你不用承担定投亏损的压力。
目前上证指数在3000点反复争夺，显然市场的风险要远远低于当初上证指数6000点时。
解决进场时机后，理财不二牛觉得最重要的就是基金定投品种的选择：股票型基金、债券型基金，还是货币基金？
货币基金被定义为投资者日常现金流的管理工具。换句话说，就是你在淘宝上存钱买东西，那个余额宝就是货币基金，你可以随时存、随时取，空闲时赚点小钱。纯粹的债券型基金，显然是资金避风港的去处，波动相对偏小。显然这两个类型的基金都不是基金定投的理想标的。
理想的定投标的应具备以下特点：
（1）高波动。基金净值的波动越高越好。大家可以假想一下，你定投的基金品种，净值线不波动或波动很小，你购买的基金价格都是在几毛钱之内波动，这样通过定投来降低基金购买价格能有好大的效果呢？
（2）灵敏度高的基金。灵敏度高的意思就是，在一段时间内基金净值增长或下跌，对市场都有很灵敏的反应。
（3）绩优基金。
看了上述三个条件，相信不少投资者首先映入脑海的就是指数基金。
统计显示，完全复制指数的标的基金数量已高达405只，增强指数基金总计50只，合计为455只，其中，有179只ETF及其联接基金，而部分可以像股票一样在盘中买卖的ETF基金可以直接剔除，不纳入做定投的考虑范围。
另外，从定投的角度来考虑，目前指数基金大致可分为两类：一类是宽基指数基金，如跟踪中证500指数、创业板指数、沪深300指数的基金；另一类是行业主题指数基金，如跟踪银行、地产、军工、医药等指数的基金。
上述两类基金中，最适合定投的就是宽基指数。宽基指数指的是覆盖股票面广泛，具有相当代表性的指数基金：包括中证500指数、中证800指数、沪深300指数、深证100(159901,基金吧)指数、中小板指数、创业板指数、上证50指数、上证180指数等。
那么，上面这些指数中，哪些更适合定投呢？
理财不二牛（微信号：buerniu5188）再次模拟了基金定投的数据：从2007年11月起，每月1日分别定投富国中证500、嘉实沪深300各1000元至今，分红方式选择红利再投资。那么，截至2016年4月5日，分别总投入资金为55000元，富国中证500的定投收益率为60.41%，嘉实沪深300同期定投收益率只有23%。
稍微对股市有所了解的投资者都知道，A股是资金推动型，中小盘股是资金热炒的焦点，同样的资金量，更容易撬动中小盘股的股价。
宽基指数中，代表沪深两市中小盘股、成长股的指数，最具代表性的无疑是中证500指数、创业板指数、中小板指数等。从基金公司的偏好来看，最受欢迎的就是中证500指数。目前，有近20家基金公司旗下有跟踪中证500指数的基金。
下面，分别以中证500指数和创业板指数为例（剔除2015年成立或运行未满两年的产品），理财不二牛和大家一起分别从波动性（标准收益差）、灵敏度（β）和业绩表现（Sharpe Ratio）角度来看看这些指数基金中，哪些产品更有定投价值。
从获取超额报酬能力（参考夏普指数）来看，无论是近三年还是近两年，表现最突出的是富国中证500指数基金，其次是信诚中证500分级基金和泰达宏利中证500分级基金。
从波动性来看，工银瑞信中证500和泰达宏利中证500的波动性相较同类产品更突出。
从对市场的敏感度来看，工银瑞信中证500、鹏华中证500和泰达宏利中证500反应最灵敏。
总体来看，富国中证500指数基金、泰达宏利中证500和信诚中证500分级基金过去几年在上述三项指标上的综合表现更突出。
此外，对于那些3~5年排名都靠前的股基，投资者不妨多留个心眼，先锁定目标，然后根据每个市场阶段看看基金的表现，弹性好、业绩优秀的就可以动手了，最重要的还是前面提到的选基金三原则。
另外，再告诉大家一个小窍门：挑选主动管理型的股票型基金，不要选巨无霸型，底盘大跑不快，获取超额收益的能力就弱了。
了解完定投品种的挑选问题后，大家还需要注意基金定投后的一些小问题。
第一，涨少跌多。
其实，传统的定期定额扣款方式是可以优化的，想尽快拉低购买价格、获取更大收益，可以在基金下跌阶段逐步加大购买力度，在基金跟随市场步入上升通道时逐步减少购买金额。效果应该不错。
第二，定投坚持。
“三天打鱼，两天晒网”可不行，这样很影响定投收益！特别是在基金定投初期，有可能出现亏损，此时最应该坚持。
第三，在定投渠道的选择上，银行、券商、基金公司直销及第三方直销网站都可以，到底哪家好？
理财不二牛一番了解后，还是比较倾向于在基金公司直销网站上直接做定投。
银行渠道可选品种多，但定投费率优惠不多。
基金公司直销网站费率往往比较优惠。如广发基金通过货币基金申购，费率打4折；富国基金(博客,微博)通过富钱包申购，费率可以打1折；还有部分基金公司是零申购费。投资者只需一个身份证和一张银行卡就能轻松搞定。
最重要的是，投资者还可以选择基金公司的智能定投模式，升级原有的基金定投模式。
不过，这种模式最大的缺陷在于：如果你想买几家基金公司的产品，你需要在多家基金公司网站上开户。
而在第三方理财方面，投资者可选品种多，操作也比较方便，费率还有一定的折扣。如在现在规模较大的天天基金网上，不同产品有不同的折扣。
第四，密切跟踪。
定投不是买了就万事大吉，需要持续跟踪。
一般来说，基金经理变更这样的人事变动，对指数型基金影响不大，但对主动管理型基金影响不小；基金经理能力不行的话，则需要落袋为安，寻找新目标；定投扣款记录是否成功等。
此外，卖出时机的选择也很重要，达到自己的心理预期就可以脱手了，千万不要陪它老去。
第五，定投组合不要多。
定投基金数量不要太多，2~3只就够了，过多反而会影响定投效果；而数量太少的话，风险过高。从A股市场的波动来看，投资者最好选择双周定投。
具体定投方案请关注公众号理财不二牛。